Недавняя история показывает, что доллар с трудом растет на сильных значения CPI, но учитывая близость ноябрьского заседания ФРС, доллар может отыграть часть падения если инфляция в сентябре удержится на 5.3% или окажется выше прогнозного значения.

Ралли на нефтяном рынке берет перерыв, вместе с этим наметился приток инвесторов в суверенный долг после сильных коррекционных продаж с момента заседания ФРС в сентябре. Доходность 10-летних ГКО США откатилась с 1.60% до 1.57%, вместе с ними падают доходности суверенных бондов других крупных экономик. Собственно доллар лишился одного из важных кратковременных драйверов роста и снижается против валют стран G10. На тех графике прослеживается ложный пробой основного на данный момент паттерна - треугольника:

Неудачный пробой может позволить продавцам перехватить контроль, если, конечно, релиз CPI США за сентябрь не покажет бычий сюрприз сегодня.

Интересная ситуация складывается и по Австралийскому доллару. Ралли цен на товарных рынках, резко возросший спрос на уголь, привлекли инвесторов в товарные валюты в том числе AUD. C начале октября австралиец укрепился против доллара на 2.5%. Ажиотаж на рынке сырья немного утих, кроме того, на технического графике AUDUSD цена приближается к основной нисходящей линии тренда. Один из сценариев шорта по паре – движение в сторону трендовой линии с нижней границы либо сразу в область 0.7380-0.74 откуда последует основная волна продаж:

Инфляция в США ожидается на уровне 5.3%, базовая инфляция на уровне 4.1%. Последние семь релизов отчета по инфляции в США соответствовали прогнозы или были выше него, однако доллар укрепился после выхода данных лишь в двух случаях. Это, с одной стороны, указывают на снизившуюся чувствительность доллара к отчету по инфляции, что соответствуют сигналу ФРС, что они сейчас больше «ценят» данные по занятости. Тем не менее на повестке заседание ФРС с возможным объявлением начала сворачивания QE и рынки могут быть более чувствительны ко входящим данным, чем обычно. Тем не менее, инфляция ниже прогноза в сентябре может усилить продажу доллара учитывая его техническую перекупленность.

Позже сегодня будет опубликован протокол заседания ФРС. Два главных вопроса: насколько чиновники обеспокоены тем, что временная инфляция закрепится и сколько поддержки получило решение объявить о начале сворачивания скупки активов в ноябре. Вчера один из чиновников ФРС Рафаэль Бостик выразил обеспокоенность устойчивостью инфляции и призвал к быстрым решениям, что может подсказывать каким будет содержание протокола сентябрьской встречи.