В четверг продолжается ротация инвесторов из развитых экономик с низкими процентными ставками в США. Этому способствует рост реальной процентной ставки в американской экономике:

Индекс доллара в свою очередь приближается к области 94.50, откуда начался масштабный дамп доллара в ноябре 2020, когда появились результаты выборов в США и эффективности вакцин, т.е. когда произошел значительный сдвиг в ожиданиях. В этой области можно ожидать ощутимые «встречные ветра» для дальнейшего роста американской валюты. Кроме того, пора бы уже фиксировать прибыль

Выступая в среду, Пауэлл признал, что повышенная инфляция мешает ФРС использовать средства монетарной политики в полной мере чтобы стимулировать рост занятости. Таким образом, ФРС признает, что временная инфляция переходит в постоянную и начинает требовать ужесточения ДКП.

Противостояние в Сенате по вопросу повышения/заморозки потолка госдолга продолжается и усиливает распродажу Трежерис, т.к. как-никак из-за угрозы шатдауна растет суверенный риск США. Разрешение ситуации, в свою очередь, позволит может способствовать коррекции в бондах, т.е. приведет к снижению доходности и меньшему спросу на доллар, поэтому стоит внимательно следить за новостными заголовками по этой теме.

Данные в четверг показали, что активность на фабриках Китая снизилась, однако сфера услуг вернулась к восстановлению. Тот факт, что фабрики Китая снижают выпуск добавляет опасений по теме инфляции, которую во многом сейчас формируют задержки в производстве и поставках, т.е. сторона предложения.

Неприятие к риску из-за угрозы дефолта китайского девелопера Evergrande сохраняется, Акции компании рухнули еще на 5.2% в четверг, т.к. в среду компания не смогла выплатить проценты по облигациям в иностранной валюте.

Цены на нефть постепенно корректируются в преддверии заседания ОПЕК+. Появляется все больше признаков того, что рост предложения не поспевает за спросом, поэтому ОПЕК+ может рискнуть и объявить о более агрессивном восстановлении добычи. Заседание нефтедобывающих стран пройдет 4 октября.

С технической точки зрения, движение цен вниз происходит после ретеста максимума за трех лет. Откат происходит в рамках краткосрочного восходящего тренда, где нижняя граница может выступать поддержкой. Соответственно коррекция вероятно будет продолжаться до уровня $72 по WTI: